华福证券有限牵累公司卢宇峰,徐丽华近期对保隆科技进行征询并发布了征询论述《粉饰论述：智能化业务无间放量，公共化布局蓄力深蹲》，本论述对保隆科技给出买入评级，现时股价为38.95元。

保隆科技(603197)

汽车零部件行业积蓄深厚，兼容并蓄配置细分行业龙头企业。公司建设于1997年，2017年上市，奋勉于于汽车智能化和轻量化家具的研发、制造和销售。传统业务包括气门嘴、均衡块、TPMS以及汽车金属管件等；新业务包括智能主动式空气悬架、传感器、ADAS、液压成型结构件等。2023年公司杀青营收58.97亿元，同比+23.44%，杀青归母净利润3.79亿元，同比76.92%。

传统业务行业跨越增长相识，基本盘相识。(1)TPMS：与霍富集团强强长入，在中国、德国、好意思国三地干涉运营，2022年市占率为22.5%，居国内第二。(2)汽车金属管件：主要为排气系统管件和EGR管件，屡次、聚积获整车制造商及Tier1质料奖项。(3)气门嘴：包括橡胶/金属/TPMS气门嘴三类，公司是气门嘴国度挨次主要草拟单元，自研EPDM橡胶配方，耐臭氧性能超卓，是公共最大的轮胎气门嘴企业之一。(4)均衡块：100余种品类可兴奋不同规格的轮辋条目，家具出口日本，是马自达公共独家供应商，市占率公共前三。

新业务多元发展杀青超过周期的成长。(1)传感器：掌执多项中枢工夫，布局六大系列40余个品类家具，并购整合龙感科技加快业务拓展。2023年公司传感器销量达2,225.83万支，同比+26.55%，营收占比由2022年的8.97%加多到2023年的9.18%。(2)智能主动式空气悬架：国产替代加快+配套车型价钱下探，公司工夫实力淳朴、先发上风权臣，有望最初受益行业β。公司空气悬架销售量权臣增长，2023年骨子销售空气悬架148.65万支，同比增长125.67%，营收占比由2022年的5.63%加多到2023年的12.12%。(3)ADAS：如故取得多个时势定点，角雷达收效杀青出海，空间开阔。(4)液压成型结构件：液压成型工艺降本提效，与德国沙士基达公司强强长入，充分受益轻量化发展趋势。

盈利预测与投资提议：展望公司2024/25/26年营收为69.73/88.71/117.00亿元，归母净利润永别为3.63/5.44/7.76亿元，截止12月19日收盘，P/E永别为22.45/14.97/10.51倍。斟酌到公司为细分领域龙头，且新家具不休放量，参考可比公司估值水平，初度粉饰赐与“买入”评级。

风险请示：汽车销量不足预期、整车厂价钱竞争无间加重、智能化浸透率不足预期、阛阓竞争加重、原材料价钱高涨、客户征战及新业务放量不足预期。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据策动，财通证券李渤征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值高达81.76%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.12亿，笔据现价换算的预测PE为19.81。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级19家，增持评级6家；已往90天内机构筹划均价为50.1。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成j9九游会信誉至上，不组成投资提议。