A股主要指数当天集体走强，末端收盘，沪指涨0.83%，收报3853.64点；深证成指涨1.80%，收报13356.14点；创业板指涨2.28%，收报3185.57点；科创50指数涨3.49%，收报1456.47点。沪深两市成交额达到23268亿，较昨日缩量1676亿。行业板块险些全线飞腾，电子化学品、半导体、游戏、光伏设立、能源金属、房地产管事、电板板块涨幅居前，仅旅游旅馆板块逆市下落。个股方面，飞腾股票数目朝上4400只，近90只股票涨停。

　　当地时候9月23日好意思股盘后，人人存储芯片巨头好意思光科技公布2025财年第四财季讲演。财报露出，公司第四季度营收为113.2亿好意思元，同比增长46%；买卖利润为39.55亿好意思元，同比增长126.6%，均超出市集预期。好意思光科技CEO Sanjay Mehrotra在财报电话会上指出，意想人人存储芯片（尤其 HBM）供需不服衡将加重，因DRAM 库存低于野心，而NAND 库存抓续下降；同期，来岁HBM产能已基本锁定，需求增长显赫，2026 年HBM出货量增速意想超全体DRAM，成存储板块中枢增长能源。此外皮本周一，三星电子文告对DRAM和NAND闪存产物大幅提价，其中DRAM产物涨幅最高达30%，NAND闪存涨幅为5%-10%，主要受供应垂危及行业结构性迂曲影响。

　　东方证券暗示，AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的要津撑抓，重复供应端原厂产能切换的不成逆趋势，本轮DRAM加价行情具有较强抓续性。东莞证券指出，数据将成为鼓励东说念主工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比朝上70%，Agentic AI驱动存储范式改换。

　　东方证券：AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的要津撑抓

　　AI带动的需求抓续性一直是本轮DRAM加价行情的要津撑抓，重复供应端原厂产能切换的不成逆趋势，本轮DRAM加价行情具有较强抓续性。HBM4期间，三星有望与SK海力士、好意思光竣事 “同步布局”，原厂竞争或进一步加重。跟着原厂加大参加到HBM竞争并减少利基DRAM产能，国内利基DRAM 供应商有望得回更大市集空间。

　　东莞证券：AI存储容量需求大幅进步

　　数据将成为鼓励东说念主工智能发展的“新燃料”，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比朝上70%，Agentic AI驱动存储范式改换。一方面，战略强力向算力芯片国产化见地歪斜，另一方面，原土云厂商不时上修老本开支，且积极适配主流国产芯片，国产算力生态有望加快构建。除AI算力芯片外，先进制程晶圆代工、存储、先进封装等表率也有望受益。

　　华泰证券：看好AI有关需乞降中国先进逻辑扩产的结构性契机

　　看好AI有关需乞降中国先进逻辑扩产的结构性契机。意想2026年人人半导体设立收入同比增长8%至1530亿好意思元，其中中国市集界限490亿好意思元，同比接近抓平。瞻望2026年，该机构以为：1）国外方面，AI有关先进逻辑和存储仍然是老本支拨的主要驱能源。据Factset一致预期，台积电/三星/海力士2026E老本开支增速预测达到8%/6%/9%。英特尔和三星或成为要津变量，忽视顺心英特尔在得回芯片法案资金支抓后，其14A节点能否加快投资，以及三星得回特斯拉AI芯片订单后，能否得回更多客户信任；2）中芯国际、华虹近期召募资金，长鑫初始上市指引，看好2026年中国先进逻辑和存储投资抓续，看好设立国产推崇，2026E中邦原土设立企业在中国市集界限中占比（国产化率）或同比+6pct至29%。

　　中信证券：NAND涨幅有望超预期

　　进入9月，国外存储大厂接踵对报价进行迂曲，其中闪迪向渠说念和浮滥者客户对闪存产物加价10%+，好意思光阶段性暂停报价，三星对DRAM、NAND价钱均有上调。从行业角度看，NAND在昔日约3个季度的时候里保抓相对较低的产能诳骗率水平，且价钱涨幅低于DRAM，重复近期HDD需求超预期导致的紧缺，该机构以为，在企业级SSD的需求高增下NAND涨幅有望超预期。忽视醉心企业级SSD需求景气度，忽视重心顺心企业级存储推崇快、加价受益逻辑强的公司。

　　浙商证券：加价趋势是存储行业需求回暖的势必末端

　　加价趋势是存储行业需求回暖的势必末端：供需再均衡鼓励价钱回升，时候迭代重塑产物价值，AI与边际探讨催生行业新需求。

　　（本文不组成任何投资忽视，投资者据此操作，一切效果自诩。市集有风险无人不知无人不晓，投资需严慎。)